Wartość transakcji wynosi 7 mld złotych (1,8 mld USD[1]), co odzwierciedla 9-krotność skorygowanej EBITDA[2]’[3] i blisko 20-krotność[4] wysokości wolnych przepływów pieniężnych (OFCF) prognozowanych na koniec 2021
Zamknięcie transakcji spodziewane jest w pierwszej połowie 2022 roku, generując (po spłacie długu) około 600 milionów dolarów wolnych środków pieniężnych dla Liberty Global
Ta transakcja jest kolejnym potwierdzeniem znaczącej wartości opartych na światłowodach sieci HFC w Europie, jak również istotnych korzyści synergii z konwergencji usług stacjonarnych i mobilnych. Działamy w Polsce ponad 20 lat i jesteśmy dumni z naszego wkładu w rozwój polskiej gospodarki cyfrowej i wpływu na społeczeństwo. Chciałbym podziękować i pochwalić cały zespół zarządzający UPC Polska, kierowany obecnie przez Roberta Redeleanu, dziękując za ich ciężką pracę w ostatnich latach. UPC Polska, największy dostawca telewizji kablowej oraz wiodący dostawca trzech usług cyfrowych, oraz Play, który dociera do 99% polskiej populacji ze swoimi usługami mobilnymi, dzięki nowej skali działania, stworzą liczącą się na polskim rynku siłę. Rozumiejąc głęboki sens tego połączenia, będziemy z uwagą obserwować jak ten ogólnopolski czempion oferuje klientom w Polsce najwyższej jakości usługi cyfrowe i internet. Środki finansowe z transakcji, po spłacie długu, wyniosą około 600 milionów dolarów i powiększą obecne, znaczące zasoby gotówkowe Liberty Global, wynoszące 4,1[1] miliarda dolarów na koniec czerwca 2021. Jak zawsze, pozostajemy skoncentrowani na tworzeniu wartości i jesteśmy zadowoleni z korzystnej wyceny, jaką udało się uzyskać za nasz biznes w Polsce, zapewniając udziałowcom Liberty Global potężny zwrot z inwestycji
Mike Fries, Chief Executive Officer, Liberty Global
Oświadczenia dotyczące przyszłości
Niniejsza informacja prasowa zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości w rozumieniu amerykańskiego prawa (tj. U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995), w tym oświadczenia dotyczące naszych strategicznych perspektyw, przewidywanego terminu zgód regulacyjnych i zamknięcia transakcji, oczekiwane korzyści z transakcji, kwota i przewidywane wykorzystanie wpływów netto, oczekiwania w odniesieniu do naszej działalności kontynuowanej oraz nasze saldo środków pieniężnych oraz inne informacje i oświadczenia, które nie są faktami historycznymi. Te wybiegające w przyszłość oświadczenia wiążą się z pewnym ryzykiem i niepewnością, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się znacznie różnić od tych wyrażonych lub sugerowanych w tych oświadczeniach. Te ryzyka i niepewności obejmują zdolność do: uzyskać zgody organów regulacyjnych na transakcję, jak również innych zwyczajowych warunków transakcyjnych, zdolność Iliad do skutecznej integracji połączonych biznesów, na które ma wpływ transakcja, i osiągnięcia przewidywanych korzyści z tego płynących, a także inne czynniki wyszczególnione od czasu do czasu przez Liberty Global w dokumentacji składanej przed United States Security & Exchange Commission, w tym nasz ostatnio złożony formularz 10-K/A i Formularze 10-Q. Te wybiegające w przyszłość stwierdzenia są aktualne dopiero w dniu publikacji. Liberty Global wyraźnie zrzeka się jakiegokolwiek zobowiązania lub zobowiązania do rozpowszechniania jakichkolwiek aktualizacji lub poprawek do jakichkolwiek wybiegających w przyszłość stwierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie, aby odzwierciedlić jakiekolwiek zmiany w oczekiwaniach Liberty Global w odniesieniu do tego lub jakiejkolwiek zmiany zdarzeń, warunków lub okoliczności, na których opiera się takie oświadczenie. [1] oparte na kursie wymiary USD/PLN z 31 sierpnia 2021 r. .2611. 2 Kalkulacja ceny sprzedaży oparta na skorygowanej EBIDTA prognozowanej na koniec 2021 w wysokości 782 mln zł, z wyłączeniem 76 mln zł szacunkowych opłat za usługi przejściowe związane z okresem przejściowym, które Liberty Global ma świadczyć na rzecz Iliad po zakończeniu transakcji, a które mają zostać zaraportowane w skorygowanej EBITDA Iliad.3 Skorygowana EBITDA jest główną miarą stosowaną do oceny wyników operacyjnych i jest również kluczowym czynnikiem wykorzystywanym przez naszych wewnętrznych decydentów do (i) określenia sposobu alokacji zasobów oraz (ii) oceny skuteczności naszego kierownictwa w kontekście celów rocznych i planów wynagrodzeń motywacyjnych. Skorygowana EBITDA jest definiowana jako zysk (strata) przed uwzględnieniem korzyści (kosztów) z tytułu podatku dochodowego netto, innych przychodów lub kosztów nieoperacyjnych, zyski (straty) netto z tytułu umorzenia długu, zyski (straty) netto z transakcji walutowych, zyski (straty) netto z instrumentów pochodnych instrumenty, koszty odsetek netto, amortyzacja, wynagrodzenia w formie akcji, rezerwy i rozwiązanie rezerw związanych z istotnymi sprawami sądowymi i utratą wartości, restrukturyzacją i innymi pozycjami operacyjnymi. Inne pozycje operacyjne obejmują (a) zyski i straty ze zbycia aktywów długowiecznych, (b) koszty osób trzecich bezpośrednio związane z udanymi i nieudanymi przejęciami i dyspozycje, w tym opłaty prawne, doradcze i due diligence, oraz (c) inne pozycje związane z przejęciem, takie jak zyski i straty z rozliczenia zapłaty warunkowej. Nasi wewnętrzni decydenci uważają, że Skorygowana EBITDA jest istotną miarą, ponieważ przedstawia przejrzysty obraz naszych powtarzalnych wyników operacyjnych, na które nie mają wpływu nasza struktura kapitałowa i umożliwia kierownictwu (1) łatwe przeglądanie trendów operacyjnych, (2) przeprowadzanie porównań analitycznych i benchmarkingu pomiędzy segmentami oraz (3) określenie strategii poprawy wyników operacyjnych w różnych krajach, w których prowadzimy działalność. Uważamy, że miara jaką jest Skorygowana EBITDA, która nie jest miarą, jest przydatna dla inwestorów, ponieważ jest jedną z podstaw do porównania naszych wyników z wynikami innych firm w tej samej lub podobnej branży, chociaż nasz pomiar może nie być bezpośrednio porównywalny z podobnymi środkami stosowanymi przez inne spółki publiczne. Skorygowaną EBITDA należy traktować jako miarę wyników operacyjnych, która jest uzupełnieniem, a nie substytutem miar dochodu ujętych w naszych miarach dochodów według standardów GAAP w zestawienia operacji w USA. Ilościowa zgodność zysków (strat) dla szacowanej Skorygowanej EBITDA 2021 UPC Polska nie może być zapewniona bez nieuzasadnionych wysiłków, ponieważ nie przewidujemy pewnych opłat niepieniężnych, w tym amortyzacji i utrata wartości, restrukturyzacji i innych pozycje ujętych w przychodach operacyjnych. Pozycje których nie przewidujemy mogą się znacznie różnić z okresu na okres. 4 OFCF jest zdefiniowany jako Skorygowana EBITDA pomniejszona o nieruchomości i koszty urządzeń, zgodnie z definicją zwyczajowo zdefiniowaną przez Liberty Global. W celu kalkulacji ceny sprzedaży UPC Polska obliczenia wielokrotności ceny sprzedaży OFCF, szacowana wartość OFCF dla UPC Polska na koniec 2021 r. została zmniejszona o 76 mln zł szacowanych opłat za usługi przejściowe, które, jak oczekujemy, zostaną wykazane w Skorygowanej EBITDA Iliad po zakończenie transakcji. 5 W tym kwoty przechowywane na rachunkach zarządzanych oddzielnie (SMA)
